Haftanın Piyasa Özeti

Haftanın Piyasa Özeti

Haftalık piyasa gelişmeleri ve bu gelişmelerin fon performanslarına yansımalarını değerlendirdiğimiz haftalık bültenimizi paylaşıyoruz. Küresel piyasalarda bu hafta, ABD federal hükümetinin 43 günlük kapanmasının sona ermesiyle risk iştahı yeniden canlanırken, Fed yetkililerinden gelen şahin mesajlar ve yapay zekâ hisselerindeki düzeltme eğilimi dalgalanmayı artırdı. Avrupa borsaları güçlü seyrederken, Asya tarafında Çin zayıf ayrıştı. Yurt içinde ise sanayi üretimindeki sert düşüş ve cari fazla verisi öne çıktı.

Haftanın öne çıkan gelişmeleri;

ABD Piyasaları ve Makro Veriler:

Hükümetin Yeniden Açılması: Başkan Trump’ın harcama paketini imzalamasıyla 43 gün süren hükümet kapanması sona erdi. Anlaşma, 30 Ocak’a kadar geçici finansman sağlarken kamu çalışanlarının maaş ödemelerini güvence altına aldı. Bu gelişme risk iştahını artırırken gözler ertelenen istihdam ve enflasyon verilerine çevrildi. Fed Yetkililerinden Karışık Mesajlar: Schmid ve Logan faiz indirimlerine karşı temkinli duruşlarını sürdürürken, Guvernör Miran Aralık ayında üçüncü bir indirimi destekledi. Piyasalarda 25 bp faiz indirimi olasılığı %44’e geriledi. Yapay Zekâ Hisselerinde Düzeltme: Yapay zeka temasında değerleme endişeleri ve SoftBank’in Nvidia hisselerini 5,83 milyar dolara satması teknoloji hisselerinde baskı yarattı. AMD, AI çip satışlarında %80 yıllık büyüme hedefi açıklayarak pozitif ayrıştı. Piyasa Verileri: S&P 500 %0,08, Dow Jones %0,34 yükselirken Nasdaq %0,45 geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,15’e çıktı, altın onsu %2 artışla 4.085 dolara yükseldi.

Avrupa Piyasaları

Veriler ve Endeksler: Almanya TÜFE aylık %0,3 artışla beklentilere paralel gelirken yıllık %2,3’e geriledi. Avro Bölgesi GSYH çeyreklik %0,2, yıllık %1,4 büyüdü.

Pozitif Seyir: Hükümet açılışı sonrası risk iştahının artmasıyla Avrupa borsaları yükseldi: Almanya DAX %1,30, Fransa CAC 40 %2,77, İtalya MIB 30 %2,5, İngiltere FTSE 100 %0,16 arttı.

Asya – BoJ ve Çin Merkezde:

Karışık Görünüm: Çin hariç Asya borsalarında pozitif seyir öne çıktı. Hong Kong Hang Seng %1,26, Japonya Nikkei %0,20, Güney Kore Kospi %1,46 yükselirken Çin Şanghay bileşik %0,18 geriledi. Makro Veriler: Çin TÜFE beklentileri aşarken ÜFE geriledi, bu durum deflasyon endişelerini hafifletti. Japon Merkez Bankası - BoJ Başkanı Ueda, ücret artışlarıyla desteklenen ılımlı enflasyon hedefini yineledi.

Teknoloji Etkisi: ABD’deki teknoloji hisselerindeki satış baskısı bölgeye yayıldı; yarı iletken sektöründeki düşüşler haftalık kazançları sınırladı.

• Yurt İçi Gelişmeler: Sanayi Üretiminde Gerileme: Eylül’de sanayi üretimi aylık %2,2 düşerken yıllık artış %2,9 ile son yedi ayın en zayıf performansını kaydetti. Ticaret ve Cari Denge: Eylül ayında cari fazla 1,1 milyar dolar, enerji ve altın hariç fazla 6,8 milyar dolar oldu. Yıllık cari açık 20,1 milyar dolara gerilerken dış ticaret açığı 64,8 milyar dolar olarak gerçekleşti. Piyasa Verileri: BIST 100 haftayı %3,28 düşüşle 10.565 puanda tamamladı. TCMB rezervleri 185 milyar dolara yükselirken yabancılar 35,7 milyon dolar hisse, 311,5 milyon dolar tahvil aldı.

Beklenti Anketi: TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre yıl sonu TÜFE beklentisi %32,2’ye, 12 ay sonrası beklenti %23,5’e yükseldi. S&P, Türkiye’nin BB– notunu durağan görünümle korurken enflasyonla mücadelenin belirleyici rol oynayacağını vurguladı.

• Yeni Haftanın Takviminde, yurt içinde Pazartesi bütçe dengesi, Salı konut fiyat endeksi, Perşembe tüketici güven endeksi öne çıkıyor. ABD’de Perakende satışlar, sanayi üretimi, konut başlangıçları ve FOMC tutanakları takip edilecek, Nvidia bilançosu piyasaların odağında olacak. Avrupa tarafında Çarşamba Avro Bölgesi ve İngiltere TÜFE, Perşembe Almanya ÜFE, Cuma PMI verileri, Asya’da ise Pazartesi Japonya büyüme ve sanayi üretimi, Perşembe Çin kredi faiz oranı, Cuma Japonya enflasyon izlenecek.