Haftanın Piyasa Özeti
Haftalık piyasa gelişmeleri ve bu gelişmelerin fon performanslarına yansımalarını değerlendirdiğimiz haftalık bültenimizi paylaşıyoruz. Yeni yılın ilk tam haftasında küresel piyasalarda risk iştahı belirgin şekilde güçlendi. ABD'de teknoloji hisseleri ve yapay zekâ teması yeniden öne çıkarken, Avrupa'da savunma harcamalarına yönelik beklentiler endeksleri rekor seviyelere taşıdı. Yurt içinde ise beklentilerin altında gelen enflasyon verisi, güçlü yabancı girişleri ve CDS'teki gerileme ile Borsa İstanbul'da sert bir toparlanma izlendi.ABDABD borsaları haftayı güçlü yükselişlerle tamamladı. S&P 500 rekor seviyelere yaklaşırken teknoloji hisseleri CES fuarından gelen yapay zekâ mesajlarıyla öne çıktı. Nvidia ve AMD öncülüğünde teknoloji iyimserliği yeniden canlandı. İstihdam cephesinde veriler karışık bir tablo sundu. Özel sektör istihdamı toparlanma gösterse de açık iş sayısındaki düşüş ve son aylardaki aşağı revizyonlar, iş gücü piyasasında ivme kaybına işaret etti. Tarım dışı istihdam beklentiye yakın gelirken işsizlik oranındaki düşüşün iş arayan sayısındaki azalmadan kaynaklanması, Fed'in aceleci davranmaması gerektiği görüşünü destekledi. Bu tablo sonrası Ocak ayı faiz indirimi beklentisi %4'e kadar geriledi. Trump'in savunma bütçesini 1,5 trilyon dolar seviyesine çıkarma hedefi ve savunma şirketlerine yönelik kısıtlayıcı söylemleri, sektör fiyatlamalarında seçici bir ayrışma yarattı. Haftalık bazda S&P 500 %1,57, Nasdaq %1,88 ve Dow Jones %2,32 yükseldi. 10 yıllık ABD tahvil faizi %4,17'ye gerilerken; altın %4,1 artışla 4.510 dolara, gümüş ise %10,2 yükselişle 80 dolara çıktı. Brent petrol %3,3 artışla 62,7 dolara ulaştı.AvrupaAvrupa borsalarında savunma hisseleri öncülüğünde güçlü bir ralli izlendi. ABD'nin savunma harcamalarını artıracağına yönelik açıklamalar, Avrupalı savunma şirketlerine yoğun alım getirdi. Jeopolitik risklerin (Venezuela, Grönland söylemleri ve Rusya-Ukrayna hattı) yeniden gündeme gelmesi, savunma temasını destekleyen ana unsur oldu. Stoxx Havacılık ve Savunma Endeksi tüm zamanların zirvesine çıkarken, DAX, CAC 40 ve FTSE 100 endeksleri de haftayı rekor seviyelerde tamamladı.AsyaAsya piyasalarında Hong Kong hariç genel olarak alıcılı bir görünüm hâkimdi. Yapay zekâ ve veri merkezi yatırımlarına yönelik beklentiler özellikle Güney Kore yarı iletken hisselerini destekledi. Teknoloji hisselerindeki yüksek değerleme endişelerinin azalması ve küresel Al talebinin sürmesi, bölge genelinde risk iştahını artırdı. Haftalık bazda Kospi %6,42, Nikkei 225 %3,18 ve Şanghay %3,82 yükselirken, Hang Seng sinırlı düşüş gösterdi. Yurt İçi Aralık ayı enflasyonunun beklentilerin altında gelmesi, yurt içi varlıklarda güçlü bir rahatlama yarattı. Yıllık TÜFE %30,89'a gerilerken, hizmet enflasyonundaki belirgin yavaşlama dezenflasyon sürecine dair güveni artırdı. Hazine'nin 3,5 milyar dolarlık eurobond ihracına gelen güçlü talep, Türkiye'ye yönelik dış finansman iştahının sürdüğünü gösterdi. Yabancı yatırımcılar yeni yıla güçlü alımlarla başladı. Hisse tarafında 102 milyon dolarlık net giriş olurken, tahvil tarafında yeniden alımlar görüldü. CDS 204,5 baz puanla Mayıs 2018'den bu yana en düşük seviyesine geriledi. da TCMB rezervleri haftalık bazda gerilese de genel seviye yüksek kalmaya devam etti. İhracat pazarlarındaki iklim olumlu seyrini sürdürürken hızın sınırlı şekilde yavaşladığı izlendi. BIST 100 endeksi haftayı %6,11 yükselişle 12.200 puandan tamamladı. Yabancı ilgisi ve enflasyon verisi, hisse senetlerine yönelimi tetikledi.Yeni Haftanın Takviminde, Yurt içinde ödemeler dengesi, bütçe dengesi ve TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi öne çıkıyor. ABD'de enflasyon, perakende satışlar, sanayi üretimi ve Fed'in Bej Kitap raporu takip edilecek. Avrupa tarafında Almanya büyüme ve enflasyon verileri izlenirken, Asya'da Japonya ve Çin dış ticaret verileri haftanın ana başlıklarını oluşturuyor. 
