ABD-Çin Ticaret Görüşmeleri: ABD ve Çin arasında süregelen ticaret anlaşması müzakereleri piyasaların radarında kalmaya devam ediyor. Trump & Elon Musk Tartışması: Sosyal medyada yaşanan bu çekişme, içerik olarak magazinsel görünse de kamuoyu algısı ve piyasa refleksleri açısından dikkatle izleniyor. ABD’de Göçmenlik Karşıtı Gösteriler: Los Angeles'taki protestolar medyada geniş yer buldu.ABD Ekonomik Verileri ve Fed Beklentisi. Mayıs TDİ (Tarım Dışı İstihdam) Özeti: Manşet veride ani bir resesyon sinyali bulunmuyor. Özel sektörün 3 aylık ortalaması: 133 bin kişi Son 2 aya toplamda 95 bin kişi aşağı yönlü revizyon yapıldı. Hane halkı anketine göre yaklaşık 700 bin kişilik istihdam kaybı var. İşsizlik oranı %4,2 ile sabit kaldı. Sonuç: Şimdilik “yumuşak iniş” senaryosu içinde kalındı. Bu veri seti, yılın ikinci yarısında Fed’in faiz indirimi ihtimalini destekliyor.TÜFE Verisi (12 Haziran):
Yarın açıklanacak enflasyon verisinde, mal gruplarında yukarı yönlü hareket bekleniyor. Ancak konut sektörüne dair son veriler barınma maliyetlerinde sınırlı bir iyileşmeye işaret edebilir. Tarifelerin etkisi nedeniyle önemli bir gösterge olacak.Avrupa Merkez Bankası (ECB): Geçen hafta 25 baz puanlık faiz indirimi yaptı. ECB, bundan sonraki süreçte veri odaklı kararlar alacak. Piyasa sene sonuna kadar bir indirim daha bekliyor. Emtia Piyasaları; Ons Altın: 3280–3300 dolar bandındaki destek korunuyor. Haziran içinde bu desteğin altına sarkma olursa, gram altın tarafında fırsatlar kollanacak. Gram Altın: 4000 TL ve altındaki seviyeler biriktirme fırsatı olarak görülüyor. Gümüş ve Platin: Altına kıyasla daha güçlü performans gösteriyor. Altın/Gümüş oranı: 200 GHO’ya geriledi. Altın/Platin oranı: 2,7’ye düştü. Ons Gümüş: $36.9 seviyesini test etmeye devam edebilir. Ancak $40 seviyesi görülürse kar satışları beklenmeli. Dolar Endeksi (DXY): ECB indirimi sonrası Euro kısa vadede güç kazandı. DXY’nin yönü, Fed toplantısı ve ABD-Çin ilişkilerine bağlı şekillenecek. Bu ay içinde DXY’de tepki alımları görülmesi olası. Türkiye’de Mevduat ve Kredi Görünümü: Mevduat faizleri yüksek seviyelerini koruyor. TL’ye geçiş süreci sürüyor; KKM ve döviz bazlı mevduatlar çözülüyor. Kredi faizlerindeki artış tüketiciyi zorlasa da, borcu borçla kapatma eğilimi kredi büyümesini canlı tutuyor. Kamu bankaları ticari kredi büyümesini hızlandırırken, özel bankalarda yavaşlama gözleniyor. Türkiye Piyasaları ve TCMB Adımları. TCMB Repo Hamlesi:Bayram sonrası 1 hafta vadeli 100 milyar TL'lik repo ihalesi açıldı. Piyasadaki likidite açığı yaklaşık 500 milyar TL. Eğer TCMB 5 gün boyunca bu tutarda ihale açarsa, gecelik %49 olan faiz, yumuşak biçimde %46’ya çekilmiş olacak. Bu uygulama devam ederse, faiz indirimi sinyali olarak okunabilir. BDDK Verileri (2 Haziran): Yurtiçi yerleşiklerin DTH (döviz tevdiat hesapları), 30 Mayıs’a göre 1.1 milyar $ artarak 220.2 milyar $’a çıktı. Artış, bireysel hesaplardan kaynaklandı. 14 Mart–2 Haziran arası toplam artış: 16.3 milyar $, bunun 9.7 milyar $’ı bireysel. Borsa ve Fon Gelişmeleri : BIST 100: Enflasyon sonrası oluşan iyimserlikle alımlar destekleniyor. 19 Haziran’da faiz koridorunun üst bandının 100 baz puan indirileceği beklentisi ile bankacılık hisseleri ralli yapıyor. 9650 üzerinde kalındıkça, 9800 ve 10.000 seviyeleri test edilebilir. Fon Piyasası: Para Piyasası ve Serbest TL Fonlarına girişler sürüyor. Tahvil-Bono fonlarında da pozitif performans etkisi dikkat çekiyor. Bitcoin: Bu hafta yeniden 110.000 USD seviyesini test etti.
Yarın açıklanacak enflasyon verisinde, mal gruplarında yukarı yönlü hareket bekleniyor. Ancak konut sektörüne dair son veriler barınma maliyetlerinde sınırlı bir iyileşmeye işaret edebilir. Tarifelerin etkisi nedeniyle önemli bir gösterge olacak.Avrupa Merkez Bankası (ECB): Geçen hafta 25 baz puanlık faiz indirimi yaptı. ECB, bundan sonraki süreçte veri odaklı kararlar alacak. Piyasa sene sonuna kadar bir indirim daha bekliyor. Emtia Piyasaları; Ons Altın: 3280–3300 dolar bandındaki destek korunuyor. Haziran içinde bu desteğin altına sarkma olursa, gram altın tarafında fırsatlar kollanacak. Gram Altın: 4000 TL ve altındaki seviyeler biriktirme fırsatı olarak görülüyor. Gümüş ve Platin: Altına kıyasla daha güçlü performans gösteriyor. Altın/Gümüş oranı: 200 GHO’ya geriledi. Altın/Platin oranı: 2,7’ye düştü. Ons Gümüş: $36.9 seviyesini test etmeye devam edebilir. Ancak $40 seviyesi görülürse kar satışları beklenmeli. Dolar Endeksi (DXY): ECB indirimi sonrası Euro kısa vadede güç kazandı. DXY’nin yönü, Fed toplantısı ve ABD-Çin ilişkilerine bağlı şekillenecek. Bu ay içinde DXY’de tepki alımları görülmesi olası. Türkiye’de Mevduat ve Kredi Görünümü: Mevduat faizleri yüksek seviyelerini koruyor. TL’ye geçiş süreci sürüyor; KKM ve döviz bazlı mevduatlar çözülüyor. Kredi faizlerindeki artış tüketiciyi zorlasa da, borcu borçla kapatma eğilimi kredi büyümesini canlı tutuyor. Kamu bankaları ticari kredi büyümesini hızlandırırken, özel bankalarda yavaşlama gözleniyor. Türkiye Piyasaları ve TCMB Adımları. TCMB Repo Hamlesi:Bayram sonrası 1 hafta vadeli 100 milyar TL'lik repo ihalesi açıldı. Piyasadaki likidite açığı yaklaşık 500 milyar TL. Eğer TCMB 5 gün boyunca bu tutarda ihale açarsa, gecelik %49 olan faiz, yumuşak biçimde %46’ya çekilmiş olacak. Bu uygulama devam ederse, faiz indirimi sinyali olarak okunabilir. BDDK Verileri (2 Haziran): Yurtiçi yerleşiklerin DTH (döviz tevdiat hesapları), 30 Mayıs’a göre 1.1 milyar $ artarak 220.2 milyar $’a çıktı. Artış, bireysel hesaplardan kaynaklandı. 14 Mart–2 Haziran arası toplam artış: 16.3 milyar $, bunun 9.7 milyar $’ı bireysel. Borsa ve Fon Gelişmeleri : BIST 100: Enflasyon sonrası oluşan iyimserlikle alımlar destekleniyor. 19 Haziran’da faiz koridorunun üst bandının 100 baz puan indirileceği beklentisi ile bankacılık hisseleri ralli yapıyor. 9650 üzerinde kalındıkça, 9800 ve 10.000 seviyeleri test edilebilir. Fon Piyasası: Para Piyasası ve Serbest TL Fonlarına girişler sürüyor. Tahvil-Bono fonlarında da pozitif performans etkisi dikkat çekiyor. Bitcoin: Bu hafta yeniden 110.000 USD seviyesini test etti.
