Finansal Dengeniz için Haftanın Gündemi 

Finansal Dengeniz için Haftanın Gündemi 

 

Geçtiğimiz haftanın veri ve haber akışında öne çıkan diğer önemli başlıklar şunlar:

Küresel Ticaret Gerilimleri ve Piyasa Dinamikleri:  Trump yönetimi, Çin hariç ülkelere yönelik tarifeleri 90 gün süreyle askıya aldı. Bu karar, kısa vadede piyasalarda rahatlama sağlasa da, Çin ile devam eden ticaret savaşı ve karşılıklı vergilendirme adımları yatırımcıları temkinli kalmaya zorladı. Ticaret bariyerlerinin enflasyonist etkileri ve küresel büyüme üzerindeki aşağı yönlü riskler, piyasa volatilitesinin yüksek seviyelerde seyretmesine sebep oldu. Powell, Chicago'daki açıklamasında tarifelerin ekonomik görünüm üzerindeki olası etkilerini vurguladı ve fiyat istikrarı hedefinin tehdit altında olduğunu belirtti. Bu açıklamalar, faiz indirimi beklentilerini törpüledi.

Bilanço Sezonu: Bankalar ve Netflix Öne Çıktı:  Bank of America, ilk çeyrekte net kârını %10,8 artırırken, Citigroup %21 artışla dikkat çekti. Her iki banka da piyasa beklentilerini aşarak bankacılık sektörüne dair olumlu bir tablo sundu. Netflix, ilk çeyrek gelirlerini %12,5 artırarak 10,5 milyar dolara ulaştı. Dijital içerik harcamalarının güçlü seyri ve abone büyümesi, teknoloji hisselerine destek sağladı.

Makro Veriler ve Fed Görünümü:  ABD’de mart ayı sanayi üretimi %0,3 daraldı; kapasite kullanım oranları da beklentilerin altında kaldı. Bu veriler, büyüme görünümüne dair temkinli sinyaller verirken, Fed’in sıkı duruşuna devam edeceğine dair beklentiler güçlendi. Faiz indirimi olasılığı zayıflarken, piyasa oyuncuları yılın geri kalanına dair “daha az genişleyici” bir Fed yaklaşımını fiyatlamaya başladı.

ABD Piyasaları ve Sektörel Performans:  S&P 500 haftalık bazda %1,5, Nasdaq %2,6, Dow Jones %2,7 düşüş kaydetti. Russell 2000 endeksi ise %1,1 yükseldi. Sektör bazında enerji (%3,2) ve gayrimenkul (%4) pozitif ayrışırken, teknoloji (%3,7), tüketici harcamaları (%3,2) ve telekom (%2,9) zayıf kaldı. Volatilite endeksi VIX, haftalık %21,1 düşüşle 29,65 seviyesine inerek, piyasalardaki kısa vadeli tansiyonun azaldığını gösterdi.

ECB Faiz İndirimi ve Avrupa Görünümü:  Avrupa Merkez Bankası (ECB), üç temel faiz oranında 25 baz puanlık indirim yaptı. Lagarde, ticaret savaşlarının Euro Bölgesi ihracatçılarının görünümünü olumsuz etkilediğini vurguladı. Avrupa'da ekonomik aktivite, dış ticaret engelleri ve jeopolitik belirsizlikler nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

Asya Ekonomileri ve Bölgesel Gelişmeler:  Çin, ilk çeyrek büyümesini %1,2 olarak açıkladı; mart ayında sanayi üretimi ise %7,7 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Japonya’da tüketici fiyat endeksi (TÜFE) %3,6; çekirdek enflasyon %3,2 ile piyasa tahminleri doğrultusunda ilerledi. Bölge borsalarında yükseliş hâkimdi: Japonya +%3,4, Çin +%1,2, Hindistan +%4,5.

Global Varlık Fiyatlamaları:  Brent petrol fiyatı haftalık %5,2 artışla 64,68 dolara yükseldi. Altının ons fiyatı %3 artarak 3.341 dolara ulaştı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,332’ye geriledi. Tahvil piyasasında sınırlı güvenli liman talebi gözlemlendi.

TCMB Faiz Kararı:  TCMB, politika faizini 350 baz puan artırarak %46 seviyesine yükseltti. Gecelik faiz %49, borçlanma faizi ise %44,5 oldu. Karar metninde, Nisan ayında temel mal enflasyonunun sınırlı bir artış göstereceği, hizmet enflasyonunun yatay seyrettiği ve kalıcı bir bozulma durumunda ilave sıkılaştırma yapılacağı ifade edildi. TCMB ayrıca, 20 Mart itibarıyla durdurduğu haftalık repo ihalelerine yeniden başlayacağını duyurdu.

Yurt İçi Finansal Gelişmeler ve Rezervler:  TCMB brüt rezervleri 147,5 milyar dolara geriledi. Yurt dışı yerleşikler, haftalık bazda 293,2 milyon dolarlık hisse ve 2,8 milyar dolarlık tahvil satışı gerçekleştirdi. Döviz mevduatları, parite etkisinden arındırılmış olarak 2,4 milyar dolar azaldı. BIST 100, haftayı %0,68 kayıpla 9.317,24 puanda tamamladı. Haftalık işlem bandı 9.245 – 9.492 puan arasında gerçekleşti. SPK, açığa satış yasağını ve öz kaynak oranlarındaki esnekliği 30 Mayıs 2025’e kadar uzatma kararı aldı.

Yeni haftada, ABD tarafında Tesla, Alphabet, IBM, Boeing gibi büyük şirketlerin bilanço açıklamaları takip edilecek. Öncü PMI verileri, konut satışları, işsizlik başvuruları ve tüketici güveni verileri de yakından izlenecek. Yurt içinde ise tüketici güven endeksi, reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı önemli başlıklar arasında yer alacak. TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özetleri ve S&P kredi notu değerlendirmesi de kritik konular arasında bulunuyor. Ayrıca, 23 Nisan Çarşamba günü, Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı nedeniyle Borsa İstanbul kapalı olacak.