HaftanınPiyasa Özeti 29 Eylül-6 Ekim
HaftanınPiyasa Özeti 29 Eylül-6 Ekim
HaftanınPiyasa Özeti 29 Eylül-6 Ekim
Haftalık piyasa gelişmeleri ve bu gelişmelerin fon performanslarına yansımalarını değerlendirdiğimiz haftalık bültenimizi paylaşıyoruz. Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda hem makro veriler hem de merkez bankası mesajları fiyatlamaların yönünü belirledi. ABD tarafında Fed’in dokuz ay sonra yaptığı ilk faiz indirimi, güçlü büyüme verisi ve dirençli enflasyon göstergeleriyle birleşince faiz indirim döngüsünün hızına dair tartışmaları artırdı. Avrupa’da jeopolitik riskler ve enerji başlıkları öne çıkarken, Yurt içinde ise Trump–Erdoğan görüşmesi izlendi. Borsa İstanbul’da dalgalı seyrin ardından haftalık bazda değer kaybı yaşanırken, teknoloji hisseleri ayrıştı. Haftanın öne çıkan gelişmeleri; ABD – Fed Politikası ve Ekonomi: Fed politika faizini 25 baz puan indirerek %4,00–4,25 aralığına çekti. Powell bu adımı “risk yönetimi” kapsamında değerlendirirken, Miran daha agresif indirim talep etti. Buna karşın Goolsbee ve Bostic gibi isimler hızlı gevşemenin enflasyonu yeniden tetikleyebileceği uyarısında bulundu. Fed üyeleri arasında ton farklılıklarının artması, piyasalarda faiz indirimi patikasına dair belirsizliği büyüttü. İkinci çeyrek büyüme %3,8’e revize edilirken, çekirdek PCE enflasyonu yıllık %2,9’a çıktı. Ağustos’ta yeni konut satışlarının %20 artışla 800 bin adede yükselmesi, iç talebin güçlü kaldığını gösterdi. Bu tablo, Fed’in tek seferlik mi yoksa döngüsel mi hareket edeceği tartışmasını ön plana taşıdı. ABD Piyasaları ve Şirket Gelişmeleri: ABD borsalarında haftalık bazda S&P 500 %0,31, Nasdaq %0,65, Dow Jones %0,15 değer kaybetti. 10 yıllık tahvil faizi %4,19’a çıkarak faiz indirimi sonrası satış baskısına işaret etti. Altın %2,8 primle 3.775 dolar civarında tarihi zirvelere yaklaşırken, gümüş %8,6 artışla 46 doların üzerine çıktı. Platin de %71 yıllık primle son 10 yılın en güçlü seviyelerine geldi. Brent petrol %1,8 yükselirken, dolar endeksi %0,5 artışla 98,2’ye çıktı. Şirket tarafında, Nvidia’nın OpenAI için 100 milyar dolarlık veri merkezi yatırımı küresel teknoloji gündemine damga vurdu. Ayrıca Intel’e sağladığı 5 milyar dolarlık destek, sektörde stratejik ortaklık beklentilerini artırdı. Alibaba’nın AI yatırımlarını büyütme açıklaması da güçlü alımlar yarattı. Avrupa: ECB faizleri sabit tutarken, Lagarde büyüme görünümünde aşağı yönlü risklere dikkat çekti. AB’nin 2027’ye kadar Rus fosil yakıtlarını tamamen bitirme planı, enerji fiyatlamalarını etkilerken NATO hava sahası ihlalleri jeopolitik tansiyonu artırdı. Polonya ve Estonya’nın NATO’nun 4. maddesini devreye sokması güvenlik endişelerini büyüttü. PMI verileri eylülde 49,5’e gerileyerek imalat tarafındaki daralmayı teyit etti. Avrupa borsaları FTSE, DAX, CAC ve MIB endeksleri yükseliş kaydetti. Yurt İçi Gelişmeler: Trump–Erdoğan görüşmesi, haftanın en kritik gelişmesi oldu. Savunma, enerji ve ticaret alanlarında iş birliği mesajları verilirken, F-35 programına dönüş ihtimali gündeme geldi. İki ülke arasında sivil nükleer iş birliği mutabakatı imzalandı. İçeride YSK’nın CHP kongresiyle ilgili kararının belirsizliği azaltması risk iştahını destekledi. TCMB rezervleri 178,9 milyar dolara yükseldi. Yurt dışı yerleşikler 408 milyon dolar hisse, 178 milyon dolar tahvil alımı yaptı. Döviz mevduatları 1,22 milyar dolar artarken, kredi büyümesinde yavaşlama izlendi. Piyasa katılımcıları anketinde enflasyon beklentileri hanehalkı, reel sektör ve piyasa katılımcılarında sınırlı düşüş kaydetti. Borsa İstanbul haftayı %1,27 düşüşle 11.151 puandan kapattı. Mali, sanayi ve hizmetler endeksleri değer kaybederken, teknoloji endeksi %2,68 yükselişle ayrıştı. Yeni Haftanın Takviminde, ABD’de JOLTS, ADP istihdam, PMI, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı izlenecek. Avrupa’da Lagarde konuşmaları, Almanya işsizlik ve enflasyon, Euro Bölgesi PMI ve ÜFE ön planda olacak. Yurt İçi Veri Gündeminde, İşsizlik oranı, dış ticaret dengesi, TCMB istatistikleri ve enflasyon verisi açıklanacak. İç siyasi gündeme dair gelişmeler piyasaların yönünü belirleyecek.