Haftanın Piyasa Özeti

Haftanın Piyasa Özeti

30 Ocak-6 Şubat haftasında küresel piyasalarda teknoloji hisseleri öncülüğünde sert satışlar öne çıkarken, güçlü bilançoların dahi teknoloji hisseleri kaynaklı değer kaybını telafi edememesi risk iştahını sınırladı. Bununla birlikte Dow Jones'un 50.000 seviyesini aşması ve çip hisselerindeki güçlü tepki, endeks bazlı ayrışmayı ve seçiciliğin arttığını gösterdi. ABD'de işgücü piyasasına ilişkin soğuma sinyalleri faiz indirimi beklentilerini yeniden gündeme taşırken, tahvil faizleri haftayı geri çekilerek tamamladı; altın yükselirken gümüşte sert düzeltme izlendi. Yurt içinde ise beklentinin üzerinde gelen ocak enflasyonu sonrası BIST'te kâr realizasyonu görülse de rezervlerdeki yeni rekorlar ve yabancı girişlerinin sürmesi TL varlıklara ilişkin çerçeveyi desteklemeye devam etti.

ABD

• Makro tarafta işgücü piyasasında ivme kaybına işaret eden veriler öne çıktı: JOLTS açık iş sayısı 6,542 milyon ile Eylül 2020'den bu yana en düşük seviyeye inerken, haftalık işsizlik maaşı başvuruları 231 bine yükselerek beklentileri aştı. Özel sektör istihdamının zayıf kalması ve işten çıkarmaların ocak ayında 2009'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaşması, faiz indirimi beklentilerini destekleyen bir görünüm sundu. Şirketler tarafında üretken yapay zekâ alanında yeni araç tanıtımları sonrası yazılım ve veri hizmetleri hisselerinde satış dalgası görülürken, büyük teknoloji şirketlerinde Al yatırımlarına ilişkin harcama endişesi fiyatlamaları baskıladı. Alphabet'in yüksek Al altyapı harcama planı ve Amazon'un büyük ölçekli sermaye harcaması beklentisi, kısa vadeli kârlılık hassasiyetini artırdı; buna karşın bu harcamaların çip tedarikçileri için talep görünümünü desteklediği fiyatlandı. • Kripto varlıklarda riskten kaçış eğilimiyle Bitcoin'in 60.000 dolar bölgesini test etmesi ve ardından çift haneli tepki vermesi volatilitenin yüksek seyrettiğini teyit etti. Tahvil piyasasında ABD 10 yıllık faizi hafta içinde %4,30 üzerini görse de, artan faiz indirimi beklentileriyle haftayı yaklaşık 10 baz puan düşüşle %4,21'de tamamladı. Endeks getirilerinde ayrışma belirgindi: Nasdaq %1,87 gerilerken S&P 500 yataya yakın kalırken, Dow Jones %2,50 yükseldi.

Avrupa

•Avrupa'da enflasyon baskılarının hafiflediğine işaret eden veri akışı risk iştahını destekledi; Avro Bölgesi yıllık enflasyonunun %1,7'ye gerilemesi ve ÜFE'nin aylık bazda düşüş göstermesi dezenflasyon görünümünü güçlendirdi. • ECB politika faizlerini beklendiği gibi sabit tutarken, Lagarde enflasyonun orta vadede %2'ye dönüşüne ilişkin iyimserliğini korudu; kur hedefi olmadığını vurgulayıp kur gelişmelerinin görünüm üzerindeki etkisini izleyeceklerini belirtti. BoE de faizi sabit tutarken yıl içinde indirim olabileceğine yönelik sinyal verdi; bu mesajlar, Avrupa'da faiz patikasına ilişkin beklentileri daha aşağı yönlü bir bantta tutuyor. Endeks tarafında geniş tabanlı pozitif görünüm izlendi; FTSE 100, MIB 30, DAX ve CAC 40 haftayı yükselişle tamamladı.

Asya

• Asya borsalarında Japonya hariç negatif görünüm öne çıktı; hafta sonu yapılacak erken seçimler öncesinde Japonya'da risk iştahı görece güçlü kalırken, teşvik harcamalarının artabileceği beklentisi destekleyici oldu. Buna karşın küresel teknoloji satışlarının Asya'ya sınırlı da olsa yansıması seçiciliği artırdı. • Güney Kore'de yarı iletken ve teknoloji şirketlerinin, küresel rakiplere kıyasla daha dayanıklı seyretmesi dikkat çekti. Çin'de hizmet PMI ve bileşik PMI 50'nin üzerinde kalarak aktiviteyi desteklese de, riskten kaçış dalgası ve küresel teknoloji fiyatlamaları nedeniyle bölge endeksleri baskı altında kaldı. Haftalık performansta Nikkei 225 artıda kalırken; Şanghay, Kospi ve Hang Seng'de düşüşler izlendi. ABDHindistan hattında ticaret anlaşmasına ilişkin uzlaşı mesajı, jeopolitik başlıklar içinde dengeleyici bir unsur olarak takip edildi.

Yurt İçi

• Ocak enflasyonunun aylık %4,84 ile beklentilerin üzerinde gelmesi, özellikle bankacılık hisselerinde baskı yaratırken, BIST 100 endeksi haftayı %2,29 düşüşle tamamladı. 14.000 denemesi görülmesine karşın kalıcılık sağlanamaması, güçlü ralli sonrası kâr realizasyonlarının öne çıktığını gösterdi; teknoloji endeksi haftanın en zayıf sektörü olurken hizmetler sınırlı pozitif ayrıştı. TCMB rezervleri artışını sürdürerek 30 Ocak haftasında 218,2 milyar dolara yükseldi ve üst üste üçüncü haftada rekor tazeledi. Yabancı yatırımcılar hisse ve tahvil piyasasında alımlarını sürdürerek TL varlıklara girişin devam ettiğine işaret etti; haftalık 455 milyon dolar hisse ve 841 milyon dolar tahvil alımıyla hisse tarafında net alım serisi dokuz haftaya taşındı. . Reel ekonomi tarafında imalat sanayine yönelik 100 milyar TL'lik finansman paketi ve Türkiye-Suudi Arabistan arasında 2.000 MW'lik GES anlaşması, yatırım/üretim başlıklarında destekleyici haber akışını öne çıkardı.

Yeni haftanın takviminde,  yurt içinde sanayi üretimi, TCMB Enflasyon Raporu sunumu, ödemeler dengesi ve piyasa katılımcıları anketi öne çıkarken; ABD'de perakende satışlar, tarım dışı istihdam-işsizlik oranı ve enflasyon verileri ile haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Avrupa tarafında İngiltere büyüme ve sanayi üretimi ile Avro Bölgesi büyüme verileri izlenecek; Asya'da Japonya dış ticaret dengesi, Çin enflasyonu ve Japonya ÜFE verileri bölgesel görünüm açısından belirleyici olacak.