Yeşil Gündem: Belirsiz bir pazarın sessiz fethi
Credit Suisse'in çöküşü sadece küresel finansal sistem için endişe verici değil. Bu, çevresel bozulmaya karşı mücadele için de gerçek sonuçları olan bir bankacılık krizi.
Credit Suisse, İsviçreli rakibi UBS tarafından kurtarılmadan önce, gelişmekte olan ülkelere doğayı koruma karşılığında borç yüklerini hafifletmelerine yardım etme iddiasında olan pazarda sessizce önemli bir oyuncu haline gelmişti. Doğa için borç takası olarak bilinen karmaşık finansal araçlar, hükümetlerin koruma çabalarını finanse etmek için kullanılabilecek parayı toplamak için borçlarını yeniden yapılandırmasına yardımcı oluyor.
Credit Suisse, Belize için bir hayır kurumu olan The Nature Conservancy ile birlikte 2021'de düzenlediği 364 milyon dolarlık bir anlaşma olan, dünyanın en büyük doğa için borç takasının tek yapılandırıcısı ve düzenleyicisiydi. Geçen yıl, Barbados için 150 milyon dolarlık bir anlaşma daha imzaladı.
Bu anlaşmalar muhtemelen banka için iyi bir kâr kaynağıydı. Belize anlaşması, Credit Suisse için bedava paraydı çünkü bu işlemin bir kısmı, Belize'nin temerrüde düşmesi durumunda ödemeleri etkili bir şekilde karşılamayı kabul eden US International Development Finance Corp tarafından sigortalandı. Credit Suisse, Barbados için bu kez Inter-Amerikan Kalkınma Bankası ve TNC tarafından desteklenen benzer bir aracın tasarlanmasına yardım etti.
Doğa için borç takasları 1980'lerden beri ortalıkta dolaşırken, Credit Suisse son yıllarda enstrümanlara olan ilginin canlanmasına yardımcı oldu ve ilk kez onları kurumsal sermayeye açtı. Banka, anlaşmalara bağlı sözde mavi tahviller ihraç ederek İsveçli Alecta ve ABD'li TIAA'nın bir birimi olan Nuveen LLC'nin de aralarında bulunduğu emeklilik fonlarından Belize ve Barbados için para topladı.
Credit Suisse, anlaşmaların yapısı hakkında yorum yapmaktan kaçındı.Credit Suisse'in doğaya göre borç takaslarının geleceği hakkında yorum yapmayı reddeden UBS, yatırım bankacılığı kolunu küçültmeyi planladığını belirtti.
Diğer birkaç ülke, borç karşılığı doğa takaslarıyla ilgilendiklerinin sinyalini verdi. Dünyanın en çok ormana sahip dördüncü ülkesi olan Gabon, deniz yaşamını korumak için 700 milyon dolarlık bir yeniden yapılanma önerdi. Reuters'in bildirdiğine göre Ekvador 800 milyon dolarlık bir işlem üzerinde çalışıyor ve Sri Lanka 1 milyar dolarlık bir anlaşma yapmayı düşünüyor. Analistler, doğa için küresel borç takas piyasasının sonunda 800 milyar doları aşmasını bekliyorlar.
Araç, borcunu ödemenin ve doğa kaybına karşı korunmanın bir yolunu bulmakta zorlanan yoksul ülkeler için çok önemli bir araç olabilir. Dünya Bankası'na göre 37 düşük gelirli ülke şu anda borç sıkıntısı içinde veya yüksek risk altında.
Credit Suisse, gelişmekte olan ülkelerin çevre korumasını finanse etmesine yardımcı olmak için başka araçlarla da deneyler yapıyordu. Güney Afrika'daki kara gergedanların korunmasını finanse etmek için tasarlanmış benzersiz bir araç olan Dünya Bankası'nın 150 milyon dolarlık "Rhino tahvili"nin tek yapılandırıcısı ve ortak defter düzenleyicisiydi. Banka ayrıca 2030 yılına kadar sürdürülebilir finans faaliyetlerine 300 milyar İsviçre Frangı (324 milyar $) harcama taahhüdünde bulundu.
Bu büyüklükte bir banka iflası olduğu zaman, dünya çapında bir dalgalanma etkisi riski büyük. Kötü senaryonun gerçekleşmesi halinde , Dünya iklim krizinin yanı sıra bir de mali krizi ile karşı karşıya kalabilir.